長江有色金屬網(wǎng)訊:
5月31日(周五)亞盤,LME金屬市場全線下跌。截止15:00,銅→漲0.59%報10185美元/噸,鋁→收平報2705美元/噸,鋅→跌0.15%報3056.5美元/噸,鎳→漲0.85%報20235美元/噸,錫→漲0.36%報33300美元/噸,鉛→漲0.53%報2291.5美元/噸。
【美國樓市傳統(tǒng)銷售旺季慘淡!4月成屋簽約銷售大跌】
美國房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人協(xié)會(NAR)公布的數(shù)據(jù)顯示,美國4月成屋簽約銷售指數(shù)環(huán)比大跌7.7%,至72.3,創(chuàng)2020年4月份以來新低。4月該指數(shù)的月度跌幅超過媒體調(diào)查的所有經(jīng)濟(jì)學(xué)家的估計(jì),是2021年2月以來的最大跌幅。美國4月成屋簽約銷售指數(shù)同比下跌0.7%。
【高盛繼續(xù)看好金銅今年上漲、油價震蕩】
高盛在5月29號的報告中指出,由于工業(yè)金屬和黃金的結(jié)構(gòu)性上漲、穩(wěn)健的需求增長以及石油地緣政治風(fēng)險溢價的下降,仍然選擇性地看漲大宗商品,預(yù)計(jì)2024年總回報率將從13%上升至18%。高盛預(yù)計(jì),銅價或?qū)⒃谀甑浊吧蠞q15%至12000美元/噸;金價預(yù)計(jì)在年底目標(biāo)價2700美元/盎司;布倫特原油價格將在75-90美元區(qū)間波動;天然氣價格今年夏季今年夏季上漲空間有限。
【美國一季度GDP和PCE增速雙雙大幅下修】
美國商務(wù)部發(fā)布的修正數(shù)據(jù)顯示,美國第一季度實(shí)際GDP年化季環(huán)比增速為1.3%,較初值1.6%下修0.3個百分點(diǎn),較去年四季度的3.4%大幅放緩。一季度PCE年化季環(huán)比增長2%,較初值2.5%下修0.5個百分點(diǎn),低于預(yù)期值2.2%。
【長江有色:宏觀利好但基本面偏空 銅價大幅回落 】
在宏觀層面上,歐洲主要經(jīng)濟(jì)體的通脹意外回升,給歐洲央行的貨幣政策前景蒙上了一層不確定性。這一趨勢可能意味著歐洲央行在控制通脹和刺激經(jīng)濟(jì)增長之間面臨更加復(fù)雜的平衡挑戰(zhàn)。與此同時,美聯(lián)儲的最新褐皮書顯示,盡管消費(fèi)者對價格上漲持有一定的抵觸情緒,但當(dāng)前經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀仍偏向正面,然而對于未來的經(jīng)濟(jì)前景則顯得較為悲觀。這種情緒轉(zhuǎn)變,結(jié)合美聯(lián)儲此前的表態(tài),導(dǎo)致了隔夜美歐長債收益率的回升,市場風(fēng)險情緒隨之下降,進(jìn)而影響了股市和貴金屬市場的表現(xiàn)。
在國內(nèi)方面,穩(wěn)增長仍然是政策的主基調(diào)。為了響應(yīng)這一政策,國務(wù)院發(fā)布了《2024-2025年節(jié)能降碳行動方案》,該方案不僅強(qiáng)調(diào)了碳排放的控制,同時也對新能源汽車和光伏等綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了積極的推動作用。這種政策環(huán)境有利于提升市場對相關(guān)產(chǎn)業(yè)的信心,進(jìn)而對相關(guān)公司的股價和業(yè)績產(chǎn)生積極影響。
從基本面來看,盡管高銅價對下游需求產(chǎn)生了一定的抑制作用,導(dǎo)致需求繼續(xù)表現(xiàn)疲軟,但庫存水平卻創(chuàng)下了新高。這表明市場供需關(guān)系依然緊張,盡管需求有所減弱,但供應(yīng)端的壓力依然存在。此外,LME的增倉表現(xiàn)也反映了市場對未來銅價走勢的一定程度的樂觀預(yù)期,然而COMEX庫存的變動不大則顯示出市場的謹(jǐn)慎態(tài)度。
《2024-2025年節(jié)能降碳行動方案》的出臺,雖然對產(chǎn)業(yè)的影響是漸進(jìn)式的,中短期內(nèi)可能并不會產(chǎn)生顯著的直接效果,但它無疑為市場情緒注入了新的動力。在國內(nèi)政策的推動下,國內(nèi)市場可能會逐漸展現(xiàn)出比海外市場更強(qiáng)的韌性,有利于國內(nèi)外市場的比價回歸。然而,預(yù)期與現(xiàn)實(shí)之間的分歧依然存在,這導(dǎo)致了持倉量的持續(xù)增加,也為市場帶來了較大的風(fēng)險。
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