觀點：宏觀情緒弱勢不改，歐洲制造業(yè)PMI持續(xù)低位，美國房地產(chǎn)銷售持續(xù)回落，投資者信心指數(shù)反彈不及預(yù)期，歐洲議會選舉和美國大選焦灼影響投資者信心；國內(nèi)電力投資穩(wěn)步增長，房地產(chǎn)市場仍難起色；供給端，國內(nèi)鋁土礦供給仍然偏緊，鋁土礦、氧化鋁、廢鋁進口均出現(xiàn)下降，原料端偏緊刺激一些省份加速勘探開發(fā)鋁土礦新礦山；需求端，房地產(chǎn)復(fù)蘇乏力，電力系統(tǒng)穩(wěn)步增長，下游需求增量有限；新能源車遭制裁及夏季大雨、高溫影響基建開工，消費增量乏善可陳。本周鋁價回落未能吸引下游積極備貨，盤面資金持續(xù)減倉，下行動能略減但趨勢未改，后市20000-21000偏弱整理，短期20000-20500密集成交區(qū)有支撐。長江有色預(yù)測今日現(xiàn)貨A00鋁價格持平。

6月21日，上期所鋁庫存減2070噸至165179噸；LME鋁庫存減少5575噸至1055425噸。長江有色現(xiàn)貨A00鋁報價20420，跌40，貼水滬鋁07合約50。本周長江有色A00鋁現(xiàn)貨價較上周五降140，本周振幅110。上期所庫存增加5014噸，LME庫存減少23625噸。

技術(shù)面：07合約周五夜盤跳空低開下挫至20350后小幅振幅反彈至20430，收于20405，減倉1349手，成交縮量；加權(quán)合約周五夜盤于60日均線下方跳空低開下挫至20406后小幅反彈至20482，于60日均線下方收20457，MACD綠柱變短，短期60日均線附近窄幅反彈，偏弱整理格局未改，量能有所降低，資金參與度持續(xù)降低，短期20000-20500有支撐，維持20000-21000偏弱整理。

消息面：海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，中國2024年5月氧化鋁進口量為91,546.472噸，環(huán)比下降15.55%，同比下降19.45%。越南是第一大供應(yīng)國，當(dāng)月從越南進口氧化鋁53,767.176噸，環(huán)比增長115.61%。澳大利亞是第二大供應(yīng)國，當(dāng)月從澳大利亞進口氧化鋁31,500.5噸，環(huán)比下降50.00%，同比下降48.36%；
5月廢鋁（鋁廢料及碎料）進口量為155,427.263噸，環(huán)比減少13.94%，同比增加11.80%。泰國是第一大供應(yīng)國，當(dāng)月從泰國進口廢鋁（鋁廢料及碎料）21,531.605噸，環(huán)比減少7.83%，同比上升61.64%。馬來西亞是第二大供應(yīng)國，當(dāng)月從馬來西亞進口廢鋁（鋁廢料及碎料）18,131.111噸，環(huán)比減少36.33%，同比下降9.70%；
外媒6月14日消息，國際鋁業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2024年4月，西歐和中歐以及俄羅斯和東歐的原鋁產(chǎn)量環(huán)比下降，但同比增長。其中，西歐和中歐4月原鋁產(chǎn)量為22.6萬噸，環(huán)比上個月的23.2萬噸下降2.6%，同比去年同期的22.4萬噸增加2000噸。4月平均日產(chǎn)量保持在7500噸。1-4月份西歐和中歐原鋁產(chǎn)量為90.4萬噸，同比從去年同期的89.3萬都增加1.23%；4月俄羅斯和東歐的原鋁產(chǎn)量為33.5萬噸，比3月份的34.6萬噸下降3.18%，但比去年同期的32.9萬噸增加1.82%。4月日均原鋁產(chǎn)量為11200噸，與上月持平。1-4月俄羅斯和東歐的原鋁產(chǎn)量總計135.4萬噸，比上年同期的132.6萬噸增長了2.11%；4月非洲和亞洲（不包括中國）的氧化鋁產(chǎn)量為99.7萬噸，環(huán)比大幅下降19.25%，同比去年同期的106.5萬噸減少6.38%，過去三年來首次降至100萬噸以下。該地區(qū)4月的日均氧化鋁產(chǎn)量為33200噸，環(huán)比上個月的39800噸減少16.58%，同比去年同期的35500噸減少6.48%。1-4月該地區(qū)氧化鋁累計產(chǎn)量為461萬噸，比上年同期的418萬噸增長10.29%。該數(shù)據(jù)表明，到目前為止，該地區(qū)的氧化鋁產(chǎn)量在2024年總體保持穩(wěn)定。