宏觀面：
英國(guó)4月三個(gè)月ILO失業(yè)率錄得4.4%，為2021年9月以來(lái)新高。5月失業(yè)金申請(qǐng)人數(shù)增加5.04萬(wàn)人，為2021年2月以來(lái)最大增幅；英國(guó)失業(yè)率意外升至逾兩年半以來(lái)的最高水平，薪資增長(zhǎng)保持在較高水平，令英國(guó)央行關(guān)于何時(shí)降息的決定復(fù)雜化；（利空）
據(jù)中國(guó)鐵路，今年1至5月，全國(guó)鐵路完成固定資產(chǎn)投資2284.7億元，同比增長(zhǎng)10.8%，現(xiàn)代化鐵路基礎(chǔ)設(shè)施體系加快構(gòu)建；（利多）
乘聯(lián)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，5月新能源乘用車生產(chǎn)達(dá)到88.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)31.0%，環(huán)比增長(zhǎng)9.9%。5月新能源乘用車批發(fā)銷量達(dá)到89.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)32.1%，環(huán)比增長(zhǎng)13.8%。5月新能源車市場(chǎng)零售80.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)38.5%，環(huán)比增長(zhǎng)18.7%。5月新能源車出口9.4萬(wàn)輛，同比下降4.0%，環(huán)比下降18.8%；（利多）

銅：80000支撐力減弱，支撐位仍需下探
消息面： 藏格礦業(yè)近日接受特定對(duì)象調(diào)研時(shí)表示，巨龍銅業(yè)2024年礦產(chǎn)銅的目標(biāo)產(chǎn)量是保底15.83萬(wàn)噸，力爭(zhēng)16.63萬(wàn)噸。巨龍銅業(yè)一期規(guī)劃的銅金屬品位為 0.38%，但實(shí)際入選品位為0.34%。在考慮未來(lái)二、三期項(xiàng)目建成，巨龍銅礦平均品位會(huì)逐步降低至 0.32%。如果其他成本不變，收率維持現(xiàn)有水平，噸銅成本預(yù)計(jì)小幅上升，但后續(xù)銀行貸款的財(cái)務(wù)費(fèi)用成本會(huì)下降，總體成本會(huì)保持平衡；
外媒6月10日消息，Compañia de Minas Buenaventura S.A.A.宣布，其El Brocal加工廠的礦石處理業(yè)務(wù)已恢復(fù)。該工廠于6月7日午夜恢復(fù)運(yùn)營(yíng)，開(kāi)始處理礦場(chǎng)的累積庫(kù)存。到目前為止，該礦已積累約22萬(wàn)噸銅礦石，其加工速度將逐漸提高到每天15000噸，從而能夠恢復(fù)暫停期間停止的礦石加工。該公司預(yù)計(jì)在2024年第三季度實(shí)現(xiàn)預(yù)算產(chǎn)量，以實(shí)現(xiàn)2024年全年的生產(chǎn)指導(dǎo)。Huaraucaca社區(qū)領(lǐng)導(dǎo)人與El Brocal代表簽署了一項(xiàng)協(xié)議，以結(jié)束之前對(duì)公司加工設(shè)施礦石處理的封鎖和相關(guān)暫停；
巴西商貿(mào)部數(shù)據(jù)顯示，2024年6月截至第1周，共計(jì)5個(gè)工作日，巴西累計(jì)裝出銅礦石和銅精礦4.75萬(wàn)噸，去年6月為17.05萬(wàn)噸；日均裝運(yùn)量為0.95萬(wàn)噸，較去年6月的0.81萬(wàn)噸增加17.11%；
6月11日，上期所銅（包括國(guó)際銅）倉(cāng)單減少534噸至282320噸；LME銅庫(kù)存增加2200噸至122200噸。長(zhǎng)江有色現(xiàn)貨1#銅報(bào)價(jià)79690，跌1660，貼水滬銅07合約210。
技術(shù)面：07合約今日減倉(cāng)破位下行，最低至79600，收于79870，減倉(cāng)3452手，成交活躍；加權(quán)合約跳空低開(kāi)并持續(xù)下挫最低至79795，收于80041，減倉(cāng)10957手，成交活躍，MACD綠柱再次變長(zhǎng)，短期78000-85000偏弱震蕩。
總結(jié)：美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期降溫，歐盟議會(huì)選舉充滿變數(shù)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不確定性增加，宏觀情緒持續(xù)走弱；供給面，伴隨銅價(jià)高企，開(kāi)發(fā)新礦山的消息增多，但要緩解偏緊格局仍不容易，上期所和倫交所電解銅偏高位的庫(kù)存仍壓制上行空間；需求面，銅價(jià)大幅回落后，下游采購(gòu)心態(tài)稍有恢復(fù)，但訂單增量有限；盤面偏弱走勢(shì)持續(xù)，下行動(dòng)能仍存，短期78000-85000偏弱震蕩。

鋅：下破24000，做多情緒退潮
消息面：6月11日，上期所鋅庫(kù)存減少2252噸至87915噸；LME鋅庫(kù)存增加3125噸至260775噸。長(zhǎng)江有色現(xiàn)貨0#鋅報(bào)價(jià)23680，跌510，貼水滬鋅07合約10。
技術(shù)面：07合約今日跳空低開(kāi)下破24000最低至23620，收于23695，減倉(cāng)5616手，成交活躍；加權(quán)合約跳空低開(kāi)破位下行最低至23619，收于23674，減倉(cāng)3626手，成交活躍，MACD綠柱變長(zhǎng)，下行動(dòng)能仍存，短期23500-24350偏弱整理。
總結(jié)：宏觀面悲觀情緒延續(xù)，端午房地產(chǎn)成交量再度萎縮；供給面，國(guó)內(nèi)礦增產(chǎn)有限，進(jìn)口礦多以長(zhǎng)單為主，鋅礦供應(yīng)維持偏緊，TC加工費(fèi)持續(xù)下降格局未改；需求面，鍍鋅受鋼材下跌影響走弱，企業(yè)開(kāi)工率降低，壓鑄和氧化鋅需求較穩(wěn)；中期受宏觀情緒影響較大，短期23500-24350偏弱整理，下行動(dòng)能持續(xù)，本周關(guān)注23000-23600支撐情況。

鋁：破位弱勢(shì)整理，下方空間仍需觀察
消息面：巴西商貿(mào)部數(shù)據(jù)顯示，2024年6月截至第1周，共計(jì)5個(gè)工作日，巴西累計(jì)裝出鋁礦石和鋁精礦5.38萬(wàn)噸，去年6月為64.38萬(wàn)噸；日均裝運(yùn)量為1.08萬(wàn)噸，較去年6月的3.07萬(wàn)噸減少64.93%；
中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)6月11日發(fā)布消息，定于2024年7月3日在上海召開(kāi)“2024年擴(kuò)大鋁應(yīng)用論壇”。本屆論壇主題“以鋁節(jié)銅”。該協(xié)會(huì)稱，我國(guó)銅資源匱乏，以鋁節(jié)銅在一定程度上可降低銅資源對(duì)外依存度，對(duì)增強(qiáng)資源保障能力和維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全具有重要戰(zhàn)略意義。本屆論壇將邀請(qǐng)專家重點(diǎn)圍繞鋁電纜、電工用銅鋁復(fù)合材料、層狀復(fù)合材料、鋁制換熱器、光伏、鋁漆包線等應(yīng)用進(jìn)行交流分享；
力拓6月11日宣布，力拓已同意收購(gòu)三菱商事在波恩冶煉廠（Boyne Smelters Ltd）11.65%的股份。這項(xiàng)交易完成后，加上最近同意收購(gòu)住友化學(xué)公司在BSL所持的2.46%權(quán)益，力拓在BSL的權(quán)益將增至73.5%，此次收購(gòu)預(yù)計(jì)將于2024年下半年完成。波恩冶煉廠是澳大利亞第二大鋁冶煉廠；
6月11日，上期所鋁庫(kù)存減少921噸至148156噸；LME鋁庫(kù)存減少3800噸至1107500噸。長(zhǎng)江有色現(xiàn)貨A00鋁報(bào)價(jià)20810，跌360，貼水滬鋁07合約70。
技術(shù)面：07合約今日跳空低開(kāi)于21000下方窄幅整理，最低至20820，收于20905，大幅減倉(cāng)9883手，成交活躍；加權(quán)合約跳空至20日均線下方后持續(xù)下挫最低至20908，收于20966，減倉(cāng)7707手，成交活躍，盤中有少量多頭轉(zhuǎn)為空頭，MACD綠柱變長(zhǎng)，下行動(dòng)能較強(qiáng)且下破上漲趨勢(shì)線，短期20500-21500偏弱整理。
總結(jié)：宏觀情緒偏弱下，新能源汽車銷量增加未能給盤面帶來(lái)反彈；供給端，國(guó)內(nèi)鋁土礦供給仍然偏緊，刺激一些省份加速勘探開(kāi)發(fā)鋁土礦新礦山；需求端，按需采購(gòu)，鋁棒庫(kù)存維持低位，鋁錠小幅去庫(kù)。資金持續(xù)縮量減倉(cāng)，少量多頭盤中急轉(zhuǎn)空頭，下行動(dòng)能未減，短期20500-21500偏弱整理。

鉛：宏觀再次走弱，鉛價(jià)能否持續(xù)獨(dú)行？
消息面： 6月11日，上期所鉛庫(kù)存持平前日56639噸；LME鉛庫(kù)存增加2100噸至182550噸。長(zhǎng)江有色現(xiàn)貨0#鉛報(bào)價(jià)18850，跌100，升水滬鉛07合約90。
技術(shù)面：07合約跳空低開(kāi)后短暫反彈最高至18885，收于18705，減倉(cāng)1943手，成交量穩(wěn)定；加權(quán)合約跳空低開(kāi)短暫反彈最高至18858，收于18685，下破20日均線，增倉(cāng)4210手，成交活躍，MACD綠柱變長(zhǎng)，偏弱整理不變，近期關(guān)注18700附近情況。
總結(jié)：宏觀情緒再次轉(zhuǎn)弱，有色板塊多數(shù)下行，鉛價(jià)走出獨(dú)立行情；原料供給偏緊格局未改，精廢價(jià)差縮窄提振再生鉛復(fù)產(chǎn)，但廢鉛供應(yīng)有限；需求端，鉛價(jià)推動(dòng)鉛蓄電池產(chǎn)業(yè)鏈水漲船高，下游被動(dòng)接受高價(jià)電池，但臨時(shí)性訂單大幅減弱；中期18000-19000區(qū)間偏弱震蕩，18500-19000窄幅震蕩已有兩周，波動(dòng)率持續(xù)低位或難持續(xù)，本周關(guān)注18500支撐情況。

錫：多頭信心不足，降低260000支撐韌性
消息面：據(jù)外媒報(bào)道，印尼負(fù)責(zé)礦業(yè)監(jiān)管的高級(jí)內(nèi)閣部長(zhǎng)Luhut Pandjaitan表示，印尼正在加快實(shí)施鎳和錫供應(yīng)鏈追蹤系統(tǒng)的計(jì)劃。印尼曾表示，擬在今年將鎳和錫的運(yùn)輸納入政府的在線追蹤系統(tǒng)SIMBARA。
6月11日，上期所錫庫(kù)存減少506噸至15954噸；LME錫庫(kù)存減少185噸至4815噸。長(zhǎng)江有色現(xiàn)貨錫報(bào)價(jià)264250，較前日漲2250，升水滬錫07合約200。
技術(shù)面：07合約跳空低開(kāi)后短暫沖高至267960，收于264050，減倉(cāng)2439手，成交縮量；加權(quán)合約于40日均線下方跳空低開(kāi)，短暫反彈至268443后回落收于264629，減倉(cāng)1004手，成交縮量，MACD綠柱走平，下行動(dòng)能仍存，短期255000-275000偏弱整理。
總結(jié)：宏觀情緒再次轉(zhuǎn)弱，錫價(jià)抗跌較強(qiáng)，短期有一定韌性，但持續(xù)性存疑；供給端偏緊格局未變，進(jìn)口緬甸礦仍難恢復(fù)常態(tài)，高錫價(jià)或刺激再生錫產(chǎn)量；需求端隨錫價(jià)回落，下游采購(gòu)情緒或偏觀望，去庫(kù)不及預(yù)期；資金逐步撤離，多頭信心略顯不足；短期255000-275000偏弱整理，本周關(guān)注260000支撐情況。

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