周二,銅價在午后翻紅上漲0.15%,收盤價報80480元/噸。今日亞洲股市的普遍上漲以及美股的強勁表現(xiàn),帶動了市場情緒回升,資金逐步回流市場。這為包括銅在內的金屬市場提供了一定的支撐。
美聯(lián)儲政策預期強烈,以及美聯(lián)儲主席鮑威爾即將在參議院銀行委員會發(fā)表半年度貨幣政策證詞,市場高度關注其對近期數(shù)據(jù)的看法及是否會對降息有所松口。若鮑威爾的言論偏向寬松,將可能提振金融溢價,對銅價構成正面影響。如若政策立場不明朗或偏向緊縮,則可能引發(fā)市場波動。此外,本周即將公布的通脹數(shù)據(jù)對銅價走勢至關重要。交易員預計CPI數(shù)據(jù)將為此前的交易策略提供更多支撐,但具體影響還需視數(shù)據(jù)公布后的市場反應而定。
基本面:全球銅礦供應緊張市場已充分認識,也繼續(xù)為銅價底部提供強勁支撐。但是,目前現(xiàn)貨供應較為寬松,本月精銅產量有望維持上漲,庫存壓力依然較高。這一供應面狀況對銅價構成一定壓力,限制了其上漲空間。在需求端,銅加工材企業(yè)需求持續(xù)下降,市場對重要會議炒作預期沒有預想那么強烈,導致市場觀望情緒濃厚。盡管新能源汽車和AI領域對銅的剛需有所釋放,但高銅價對下游采購帶來明顯壓力,多數(shù)企業(yè)仍在消化前期庫存,并等待低價資源流出以補充需求。此外,目前正值淡季,現(xiàn)貨需求疲軟,市場成交活躍度受抑。買賣雙方對價格存在分歧,可能繼續(xù)維持僵持觀望態(tài)勢,對滬銅盤面形成壓力。
對于當前走勢來看,長江有色金屬網(wǎng)分析認為,在鮑威爾的半年度證詞公布前,市場情緒可能因政策預期而波動。若政策偏向寬松,銅價可能受到提振;反之,則可能承壓。中長期走勢,盡管基本面偏弱且需求面臨壓力,但考慮到美聯(lián)儲可能的降息預期、國內政策指引以及新能源汽車和AI等新興領域對銅的剛需,銅價在長期來看仍有可能保持相對穩(wěn)定的走勢。然而,重回5月20日的巔峰將較為困難,需要基本面出現(xiàn)顯著改善。
風險提示:投資者需緊密關注美聯(lián)儲政策、通脹數(shù)據(jù)及國內政策變動,以應對市場波動。鑒于市場觀望情緒濃厚及供需現(xiàn)狀,建議保持謹慎,避免盲目交易。
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