今日,美元指數(shù)DXY短線飆升逾10點,站上101關(guān)口,日內(nèi)漲幅達(dá)0.26%,這一變動迅速引發(fā)市場避險情緒抬頭,對金屬需求前景構(gòu)成不利影響。在此背景下,鋁價遭受重壓,大幅下跌,15:00收盤時報價19740元/噸,跌幅1.64%。日內(nèi)成交量184,828手,較上周五增加51,083手,持倉量170,155手減少5,047手,顯示出市場參與者在當(dāng)前價格水平下的謹(jǐn)慎態(tài)度。
現(xiàn)貨市場上,鋁錠交易表現(xiàn)出一定的韌性。盡管期貨價格大幅下跌,但持貨商依然堅守價格底線,不愿輕易降價拋售。下游買家則利用這一機(jī)會,增加剛需備庫量,推動市場交投氛圍保持活躍。然而,隨著持貨商挺價意愿的增強(qiáng),市場補(bǔ)貨速度逐漸放緩,限制了成交量的進(jìn)一步擴(kuò)張。
長江有色金屬網(wǎng)報價,長江現(xiàn)貨A00鋁錠價格報19680-19720元/噸,均價報19700元/噸,較上周五大跌270元/噸 。
宏觀層面,美聯(lián)儲上周三大幅度的降息舉措雖為市場注入流動性,但國內(nèi)LPR調(diào)降預(yù)期的落空,以及央行逆回購操作利率的下調(diào),均未能有效提振市場情緒。相反,美元走強(qiáng)和避險情緒升溫,對包括鋁在內(nèi)的風(fēng)險資產(chǎn)構(gòu)成壓力。
庫存數(shù)據(jù)方面,倫敦金屬交易所(LME)公布數(shù)據(jù)顯示,截止上周五庫存繼續(xù)回落,最新庫存水平為809,025噸,降至逾四個月新低。上期所公布的數(shù)據(jù)顯示,9月23日當(dāng)周,滬鋁庫存小幅回升,周度庫存減少了0.96%,達(dá)到286,495噸,但這一庫存水平仍位于過去一年多的相對高位。這可能意味著國內(nèi)鋁市場供需關(guān)系仍處于較為寬松的狀態(tài),或者存在其他因素如季節(jié)性需求變化、貿(mào)易政策調(diào)整等影響了庫存的變化。
基本面顯示,鋁市供應(yīng)端進(jìn)口窗口仍閉,國內(nèi)電解鋁生產(chǎn)穩(wěn)定,但鋁水比上升導(dǎo)致鑄錠量減少。需求端,金九旺季提振明顯,需求回暖,然鋁價連續(xù)上漲,部分抑制了消費勢頭,上周鋁錠庫存微增。下游加工龍頭企業(yè)開工率為63.5%,周環(huán)比持平但年同比略降1.2%,中秋假期未顯著影響開工,但鋁價飆升打擊了下游采購熱情,限制開工率進(jìn)一步提升,整體保持平穩(wěn)態(tài)勢。
從技術(shù)分析角度看,今日鋁價已失守20000大關(guān),且跌破近期支撐位,短期內(nèi)面臨進(jìn)一步回調(diào)的風(fēng)險。然而,考慮到鋁錠庫存雖處高位但并未出現(xiàn)急劇增加,以及下游需求的韌性,鋁價在回調(diào)過程中可能獲得一定支撐。因此,建議投資者在價格觸及關(guān)鍵支撐區(qū)域時,可謹(jǐn)慎考慮逢低布局短線多頭,但需密切關(guān)注市場動態(tài),靈活應(yīng)對可能出現(xiàn)的風(fēng)險。
總體而言,當(dāng)前鋁價走勢受到多重因素影響,包括美元指數(shù)、市場情緒、庫存變化及下游需求等。投資者需綜合考量這些因素,制定合理的投資策略。
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