周一(8月5日)歐洲市場尾盤時段,德國國債市場經(jīng)歷了一場激烈的波動,10年期和兩年期國債收益率德變動尤為顯著。這一系列波動不僅揭示了市場對德國及歐元區(qū)經(jīng)濟前景的復(fù)雜預(yù)期,也映射出投資者對貨幣政策未來走向的深切關(guān)注與焦慮。
德國10年期國債收益率在當(dāng)日交易中先揚后抑,一度攀升至2.195%的日高點,顯示出市場對于長期利率上行的初步預(yù)期。隨后卻出現(xiàn)了戲劇性的“跳空低開”,并在北京時間14:32時迅速回落至2.078%,逼近了多個重要的心理和技術(shù)支撐位。這一變化不僅挑戰(zhàn)了市場的短期預(yù)期,也引發(fā)了投資者對后續(xù)走勢的諸多猜測。
值得注意的是,在經(jīng)歷短暫下跌后,10年期德債收益率在20:40后重拾升勢,打破了連續(xù)七個交易日的下跌趨勢。這一反彈或許意味著市場正在重新評估德國及歐元區(qū)的經(jīng)濟基本面和貨幣政策前景,部分投資者可能開始調(diào)整其投資策略,以應(yīng)對可能出現(xiàn)的市場變化。
與10年期國債收益率相比,德國兩年期國債收益率的波動更為劇烈。該收益率在當(dāng)日交易中同樣上漲至日高點2.360%,隨后在14:32時迅速回落。這種短期與長期利率之間的背離現(xiàn)象,可能反映了市場對未來貨幣政策收緊程度的不同預(yù)期。一方面,投資者可能擔(dān)心央行將加快收緊步伐以應(yīng)對通脹壓力;另一方面,也有觀點認為經(jīng)濟增長前景的不確定性可能限制央行的加息空間。
此外,2/10年期德債收益率利差的顯著變動也值得關(guān)注。該利差在當(dāng)日交易中一度逼近零關(guān)口,并觸及了自去年以來的高位。這一變化不僅揭示了市場對長短期利率相對走勢的分歧和不確定性,也反映了投資者對經(jīng)濟增長與通脹之間關(guān)系的復(fù)雜判斷。利差的縮小可能意味著市場對經(jīng)濟增長前景的擔(dān)憂加劇,而通脹壓力則可能得到一定程度的緩解。
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