3月28日,A股開(kāi)盤不到半小時(shí),?閩發(fā)鋁業(yè)(002578)?的漲停板封單量已突破80萬(wàn)手,?南山鋁業(yè)(600219)?、常鋁股份(002160)?跟漲超8%。
資本市場(chǎng)的躁動(dòng)源于工信部等十部門發(fā)布的《鋁產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案(2025—2027年)》。這份政策不僅將鋁土礦增儲(chǔ)、再生鋁產(chǎn)量目標(biāo)寫入文件,更將“惰性陽(yáng)極電解”“再生鋁保級(jí)循環(huán)”等技術(shù)提升至國(guó)家戰(zhàn)略高度。
2024年,中國(guó)電解鋁產(chǎn)量站上4400萬(wàn)噸新高,支撐著全球60%的新能源汽車鋁材需求,但每噸電解鋁背后是超1.5萬(wàn)噸的鋁土礦進(jìn)口量。而政策的出臺(tái)恰似一劑靶向藥——在山西呂梁,地質(zhì)勘探隊(duì)新發(fā)現(xiàn)的鋁土礦儲(chǔ)量達(dá)1.08億噸;而在江西鷹潭,?恒泰鋁材?的熔煉車間里,廢易拉罐正通過(guò)一套專利技術(shù)被還原成航空級(jí)鋁板。
上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,中國(guó)再生鋁市場(chǎng)規(guī)模已突破3800億元,政策中“1500萬(wàn)噸產(chǎn)量”的目標(biāo),正將這一賽道推向5000億級(jí)規(guī)模。
技術(shù)的顛覆性突破遠(yuǎn)比想象中迅猛。在山東淄博,?南山鋁業(yè)(600219)?的全球首條百噸級(jí)惰性陽(yáng)極電解鋁生產(chǎn)線已連續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)200天,噸鋁電耗降至12500千瓦時(shí),較行業(yè)均值直降15%。國(guó)際鋁業(yè)協(xié)會(huì)指出,該技術(shù)商業(yè)化量產(chǎn)后,中國(guó)電解鋁行業(yè)的清潔能源使用比例有望在2027年突破40%。另一邊,特斯拉(TSLA)上海工廠,一體化壓鑄車間里的900kg鋁制底盤正以每分鐘1.5件的速度下線,帶動(dòng)全球車用鋁材需求以每年12%的速度狂飆。
市場(chǎng)的想象力不止于此。?寧德時(shí)代(300750)?實(shí)驗(yàn)室里的鋁-空氣電池能量密度達(dá)到鋰電池的8倍,原料成本驟降60%;隆基綠能(601012)?的雙面組件采用超薄鋁邊框設(shè)計(jì),推動(dòng)光伏鋁材年需求增速超25%。資本市場(chǎng)的嗅覺(jué)更為敏銳:紅杉中國(guó)注資的南南鋁加工?,以及高瓴重倉(cāng)的明泰鋁業(yè)(601677)?,均在再生鋁保級(jí)技術(shù)領(lǐng)域占據(jù)先機(jī)。
資源的爭(zhēng)奪同樣白熱化。?中國(guó)鋁業(yè)(601600/02600.HK)?憑借山西鋁土礦新發(fā)現(xiàn)鞏固資源壁壘;索通發(fā)展(603612)?的“高體密陽(yáng)極”技術(shù)將噸鋁碳排放削減46%;而在新疆準(zhǔn)噶爾盆地,全球首個(gè)“風(fēng)光電-電解鋁”一體化基地生產(chǎn)的零碳鋁錠溢價(jià)超20%,成為蘋果供應(yīng)鏈的搶手貨。
未來(lái)3年,技術(shù)突破與市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)張的雙重邏輯下,萬(wàn)億級(jí)鋁業(yè)市場(chǎng)將迎來(lái)新一輪洗牌與爆發(fā)。站在2025年的春天回望,鋁產(chǎn)業(yè)的變革早已超越金屬本身的物理屬性。從鵬欣資源(600490)?的海外礦山布局,到云鋁股份(000807)?的水電鋁低碳優(yōu)勢(shì),再到閩發(fā)鋁業(yè)(002578)?的漲停信號(hào),這場(chǎng)產(chǎn)業(yè)革新的贏家,必將是那些手握核心技術(shù)、資源閉環(huán)與政策紅利的龍頭企業(yè)。
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