一、中國(guó)銅加工行業(yè)概況

銅加工是我國(guó)有色金屬工業(yè)的重要組成部分。經(jīng)過(guò)多年的快速發(fā)展，我國(guó)已經(jīng)成為全球最大的銅材生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)，綜合實(shí)力明顯增強(qiáng)。銅加工行業(yè)屬于銅產(chǎn)業(yè)鏈的中間環(huán)節(jié)，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要部門。銅加工產(chǎn)品依其含銅量可分為純銅和銅合金產(chǎn)品。純銅具有高導(dǎo)電及導(dǎo)熱性能、良好的 可加工性、令人滿意的強(qiáng)度和良好的抗腐蝕性、耐磨性；銅合金是以銅為主要合 金元素，加入其他輔助元素熔合而成，使銅的功能和加工性能得以進(jìn)一步提升， 滿足不同行業(yè)、不同用途和不同性能的產(chǎn)品要求。銅及銅合金的優(yōu)良屬性使銅加 工產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于航空航天、軍工、通訊、電力、電氣、電子、五金、機(jī)械制造、 家電、汽車等眾多領(lǐng)域。

據(jù)安泰科統(tǒng)計(jì)，目前銅合金加工材在中國(guó)銅加工材的生 產(chǎn)總量中約占20%，而且隨著社會(huì)科技的進(jìn)步和各行業(yè)的發(fā)展，銅加工行業(yè)的發(fā) 展趨勢(shì)已由傳統(tǒng)的銅加工業(yè)務(wù)向新型銅合金材料的研發(fā)和生產(chǎn)方向轉(zhuǎn)變。  中國(guó)民眾生活水平的持續(xù)提高和制造業(yè)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)帶動(dòng)了銅加工行業(yè)需求的快速擴(kuò)張，銅加工產(chǎn)品表觀消費(fèi)量從2001 年度的247.50 萬(wàn)噸迅速增加到2008 年度的790.33 萬(wàn)噸，年均增長(zhǎng)率達(dá)18.70%。2008 年第四季度，銅加工行業(yè)受金 融危機(jī)的影響增速同比有所下滑，但2008 年度和2009 年度表觀消費(fèi)量和產(chǎn)量仍 達(dá)到了歷史最高位。目前，中國(guó)已成為全球銅加工產(chǎn)品消費(fèi)第一大國(guó)，經(jīng)濟(jì)社會(huì) 的持續(xù)發(fā)展將會(huì)進(jìn)一步帶動(dòng)銅加工材的市場(chǎng)需求，2009 年度消費(fèi)量達(dá)到850.10 萬(wàn)噸。銅加工產(chǎn)品需求的持續(xù)增長(zhǎng)促進(jìn)了中國(guó)銅加工行業(yè)的快速發(fā)展，銅加工產(chǎn)品產(chǎn)量從2001 年度的185.80 萬(wàn)噸增加到2008 年度的748.60 萬(wàn)噸，年均增長(zhǎng)率達(dá)22.81%。2009 年度，世界銅加工產(chǎn)品產(chǎn)量為1,652.00 萬(wàn)噸，中國(guó)所占比重超過(guò)了49%，其他主要生產(chǎn)國(guó)依次是美國(guó)、日本、德國(guó)和意大利。

作為全球最大的銅加工產(chǎn)品生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)，中國(guó)仍在快速占有世界更大的市場(chǎng)份額。  中國(guó)銅加工產(chǎn)品的生產(chǎn)和消費(fèi)主要集中在長(zhǎng)江三角洲、珠江三角洲、環(huán)渤海這三大制造業(yè)集聚區(qū)，尤其是浙江、江蘇和廣東。2008 年度，三省的表觀消費(fèi)量和產(chǎn)量均占全國(guó)比重的2/3，其中產(chǎn)量最大的浙江省約占全國(guó)總量的1/4。

經(jīng)過(guò) 20 多年的快速發(fā)展，目前 中國(guó)銅加工行業(yè)呈現(xiàn)出以下特點(diǎn)： 

1、行業(yè)結(jié)構(gòu)有待改善，產(chǎn)品未能滿足高新技術(shù)領(lǐng)域的市場(chǎng)需求

中國(guó)銅加工企業(yè)數(shù)量多、規(guī)模小使得行業(yè)內(nèi)部缺乏有效的調(diào)控和自律，導(dǎo)致我國(guó)行業(yè)普通產(chǎn)品產(chǎn)能過(guò)剩、競(jìng)爭(zhēng)激烈，但高端產(chǎn)品仍依賴進(jìn)口的局面。以銅棒材行業(yè)為例，2009 年度中國(guó)銅棒材表觀消費(fèi)量為76.60 萬(wàn)噸，其中精密銅合金棒和環(huán)保銅合金棒、高強(qiáng)高導(dǎo)銅合金棒等高性能銅棒的表觀消費(fèi)量合計(jì)38.37 萬(wàn)噸，而精密銅合金棒和高性能銅合金棒產(chǎn)量合計(jì)為31.40 萬(wàn)噸，供求缺口6.97 萬(wàn)噸需要依靠進(jìn)口，占當(dāng)年同類產(chǎn)品消費(fèi)量的18.17%。進(jìn)口產(chǎn)品的高端屬性主要表現(xiàn)為兩個(gè)方面，一是加工精度高，二是材料由于專利技術(shù)等限制國(guó)內(nèi)目前無(wú)法生產(chǎn)。因此，中國(guó)銅加工行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策鼓勵(lì)新產(chǎn)品和新材料的開發(fā)，從根本上解決材料與工藝問題，改善行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，滿足航空航天、國(guó)防軍工、電子信息工業(yè)等高新技術(shù)領(lǐng)域?qū)Ω呔馍罴庸ぎa(chǎn)品的需要。

2、行業(yè)整體的研發(fā)實(shí)力有待加強(qiáng) 

中國(guó)合金材料企業(yè)與國(guó)際一流企業(yè)同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)，研發(fā)實(shí)力的差距是根本性的差距，主要體現(xiàn)在材料研發(fā)和生產(chǎn)工藝兩個(gè)方面。新材料的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化是為了滿足下游行業(yè)對(duì)材料性能的新要求，生產(chǎn)工藝的不斷改進(jìn)則一方面是為了降低生產(chǎn)成本，另一方面是為了提高合金產(chǎn)品的工藝精度，為下游客戶的生產(chǎn)降低加工成本。中國(guó)合金材料行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活躍，新技術(shù)在合金材料的產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)中一直發(fā)揮著重要作用，如近年高性能、高耐磨等合金材料生產(chǎn)技術(shù)的開發(fā)與應(yīng)用。相比而言，雖然國(guó)內(nèi)銅加工行業(yè)在高強(qiáng)高導(dǎo)銅合金、環(huán)保銅合金、高效散熱管等領(lǐng)域取得了一定成果，并且已成為銅合金棒出口的主要優(yōu)勢(shì)品種，但在功能銅合金、銅基復(fù)合材料等新材料的前沿研究領(lǐng)域與國(guó)際主流生產(chǎn)商的差距依然明顯。隨著中國(guó)工業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，越來(lái)越多的企業(yè)通過(guò)設(shè)立研發(fā)中心、增加研發(fā)投入來(lái)增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力。但是企業(yè)研發(fā)經(jīng)驗(yàn)的積累和行業(yè)整體研發(fā)實(shí)力的提升是個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，中國(guó)銅加工行業(yè)只有不斷加強(qiáng)研發(fā)實(shí)力才能從根本上提高行業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力、維持可持續(xù)增長(zhǎng)。

3、行業(yè)集中度有待提高，尚未形成世界級(jí)的銅加工龍頭企業(yè) 

據(jù)銅信寶統(tǒng)計(jì)，中國(guó)有近10000 家銅加工企業(yè)，但至今還沒有一家能在綜合實(shí)力上與世界同行業(yè)先進(jìn)企業(yè)相抗衡，在生產(chǎn)規(guī)模、管理水平和資金實(shí)力等方面均有較大的差距。國(guó)際先進(jìn)銅加工企業(yè)的年產(chǎn)量全部在20 萬(wàn)噸以上，KME（歐洲金屬公司）的銅加工產(chǎn)品2008 年度產(chǎn)量受金融危機(jī)影響有所下降，但仍達(dá)到了57.10 萬(wàn)噸，而目前國(guó)內(nèi)產(chǎn)量最大的銅加工上市公司，海亮股份2009 年度銅管棒材銷量為14.79萬(wàn)噸，營(yíng)業(yè)收入為60.52 億元；其次為精誠(chéng)銅業(yè)，2009 年度實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量7.81 萬(wàn)噸，營(yíng)業(yè)收入21.56 億元，其他上市公司則規(guī)模更小。近年來(lái)銅價(jià)高位運(yùn)行，加大了行業(yè)內(nèi)企業(yè)的流動(dòng)資金壓力和運(yùn)營(yíng)成本，銅價(jià)的大幅波動(dòng)也對(duì)企業(yè)的管理能力提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，尤其是存貨管理方面，企業(yè)稍有不慎就可能導(dǎo)致虧損。若未來(lái)銅價(jià)持續(xù)保持高位，將有越來(lái)越多的中小企業(yè)被迫減產(chǎn)、停產(chǎn)甚至被淘汰。因此，行業(yè)的自然演變和行業(yè)環(huán)境的變遷給管理嚴(yán)謹(jǐn)、創(chuàng)新能力強(qiáng)、產(chǎn)品有特色、有競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)帶來(lái)了行業(yè)整合的機(jī)會(huì)。

4、低成本優(yōu)勢(shì)正在逐漸喪失，新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)尚待確立 

與其他國(guó)家的同類產(chǎn)品相比，我國(guó)銅加工產(chǎn)品具有低成本優(yōu)勢(shì)，這主要得益于較低的勞動(dòng)力成本、能源成本和投資成本。但是，我國(guó)銅加工企業(yè)的這些競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)正在逐漸喪失。一方面，勞動(dòng)力成本和能源成本逐步提高；另一方面，由于銅加工行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，設(shè)備和技術(shù)的更新改造、研發(fā)投入的不斷加大壓縮了勞動(dòng)力成本和能源成本在生產(chǎn)成本中所占的比例。所以，中國(guó)銅加工行業(yè)的低成本優(yōu)勢(shì)將會(huì)逐漸喪失。面對(duì)國(guó)際同行業(yè)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，我國(guó)銅加工企業(yè)還未確立研發(fā)、生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等方面的優(yōu)勢(shì)，在此期間，普通及低端銅加工產(chǎn)品領(lǐng)域?qū)?huì)面臨激烈的競(jìng)爭(zhēng)。具有持續(xù)的自主創(chuàng)新能力、能將研發(fā)成果有效產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)將借助全球視野逐漸形成規(guī)模，參與國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，并在專業(yè)化和品牌化經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中被市場(chǎng)認(rèn)可，從而形成自己的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

5、上游冶煉企業(yè)大規(guī)模進(jìn)入銅加工行業(yè) 

我國(guó)銅資源較為匱乏，加上銅價(jià)維持高位且波動(dòng)較大，使得國(guó)內(nèi)具有資源優(yōu)勢(shì)的銅采選和冶煉企業(yè)已經(jīng)或準(zhǔn)備進(jìn)入銅加工行業(yè)。上游冶煉企業(yè)具有資源、規(guī)模、資金優(yōu)勢(shì)，在大規(guī)模的普通銅加工產(chǎn)品市場(chǎng)具有成本優(yōu)勢(shì)。采選、冶煉企業(yè)和銅加工企業(yè)在生產(chǎn)管理和經(jīng) 營(yíng)模式上有著根本性的區(qū)別，國(guó)際上采選和冶煉企業(yè)涉足銅加工行業(yè)的案例以失敗居多。目前銅加工行業(yè)高端領(lǐng)域正在向新型合金材料的研發(fā)和生產(chǎn)趨勢(shì)發(fā)展，我國(guó)國(guó)有大型冶煉企業(yè)進(jìn)入銅加工行業(yè)的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)效益尚未體現(xiàn)。 

二、行業(yè)利潤(rùn)水平 

影響行業(yè)利潤(rùn)水平的主要因素是新材料和工藝技術(shù)的研發(fā)以及加工費(fèi)水平， 傳統(tǒng)銅加工企業(yè)的利潤(rùn)水平受市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的影響整體呈現(xiàn)緩慢下降的趨勢(shì)，但擁有 雄厚研發(fā)實(shí)力和先進(jìn)技術(shù)裝備，能夠生產(chǎn)高附加值的新產(chǎn)品或?qū)崿F(xiàn)規(guī)模化經(jīng)營(yíng)的 企業(yè)，利潤(rùn)水平較高，盈利也更為穩(wěn)定。因此，行業(yè)企業(yè)的利潤(rùn)水平存在較大差 別，特別是近年銅價(jià)高位運(yùn)行且波動(dòng)較大，如果企業(yè)不能采取有效措施消除或減 少銅價(jià)大幅波動(dòng)對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響，直接影響到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果。 

三、與上、下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性 

在銅產(chǎn)業(yè)鏈中，銅礦開采處于上游，銅冶煉為中上游，銅棒、銅板、銅管、 銅線等銅加工材料行業(yè)居中游，電力及電工電器、家電、電子信息產(chǎn)品、交通運(yùn) 輸?shù)刃袠I(yè)處于產(chǎn)業(yè)鏈的下游。銅合金棒線材料加工行業(yè)是此產(chǎn)業(yè)鏈中的重要一 環(huán)，在銅產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈中起著承上啟下的作用。

1、 與上游行業(yè)的關(guān)聯(lián)性 

銅加工行業(yè)的上游為有色金屬冶煉行業(yè)，其所產(chǎn)的電解銅、電解鎳、電解鋅、電解錫等為行業(yè)企業(yè)的主要原材料。上游銅冶煉行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)直接決定了市場(chǎng)上該等金屬的供應(yīng)量，從而與市場(chǎng)需求和投資需求共同決定銅的市場(chǎng)價(jià)格。銅加 工行業(yè)主要靠賺取加工費(fèi)和部分產(chǎn)品的附加值為利潤(rùn)來(lái)源，銅價(jià)的上漲對(duì)行業(yè)利潤(rùn)影響不大，但會(huì)對(duì)銅加工企業(yè)的成本構(gòu)成以及流動(dòng)資金需求產(chǎn)生一定影響。由于銅價(jià)持續(xù)高企，銅原料的成本在銅加工產(chǎn)品成本中所占比例極高，平均超過(guò) 80%，因此有色金屬冶煉行業(yè)與銅加工行業(yè)聯(lián)系密切。國(guó)內(nèi)銅的來(lái)源除銅冶煉行業(yè)外，再生銅資源也是一個(gè)重要原料來(lái)源。再生銅的來(lái)源和品質(zhì)會(huì)直接影響銅棒線產(chǎn)品的質(zhì)量和生產(chǎn)成本，比如為保證產(chǎn)品質(zhì)量和性能穩(wěn)定性，公司主要產(chǎn)品均以電解銅、電解鋅、電解鎳和紫銅為原料。

2、 上游行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r對(duì)本行業(yè)發(fā)展前景的有利和不利影響 

中國(guó)銅精礦保障能力較低，銅冶煉行業(yè)需要依靠大量進(jìn)口各種銅資源來(lái)彌補(bǔ) 國(guó)內(nèi)的需求缺口，因此，中國(guó)銅價(jià)受國(guó)際銅價(jià)的影響較大。對(duì)銅加工企業(yè)而言,銅價(jià)穩(wěn)定地保持在低位是一個(gè)理想狀態(tài)，企業(yè)不僅規(guī)避了銅價(jià)大幅波動(dòng)給經(jīng)營(yíng)帶 來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，而且占用的流動(dòng)資金也會(huì)大幅下降。

根據(jù)《關(guān)于再生資源增值稅政策的通知》規(guī)定，中國(guó)自 2009 年1 月1 日起取消再生資源產(chǎn)品的增值稅優(yōu)惠政策，執(zhí)行對(duì)滿足一定條件的廢舊物資回收企業(yè)按其銷售再生資源實(shí)現(xiàn)的增值稅的一定比例（2009 年為70%，2010 年為50%）實(shí)行增值稅先征后退的政策。該政策的實(shí)施將會(huì)規(guī)范再生銅行業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，從而有助于國(guó)內(nèi)銅資源的更有效利用。

四、銅加工業(yè)發(fā)展新趨勢(shì)

1、銅加工材質(zhì)與量增長(zhǎng)并重 

       在全球銅工業(yè)發(fā)展中，中國(guó)扮演著日益重要的角色，中國(guó)已經(jīng)成為世界精銅生產(chǎn)、加工和消費(fèi)大國(guó)，盡管整體實(shí)力不強(qiáng)，但國(guó)際影響力越來(lái)越大。未來(lái)幾年國(guó)際銅加工業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)是企業(yè)數(shù)量和規(guī)模不會(huì)有太大變化，產(chǎn)能和產(chǎn)量也不會(huì)有太大增長(zhǎng)，而產(chǎn)品品種會(huì)不斷增加，產(chǎn)品質(zhì)量會(huì)更加精益求精、更加節(jié)能環(huán)保，低碳減排、綠色革命、環(huán)保經(jīng)濟(jì)將深刻影響本行業(yè)。

2、多種產(chǎn)品與細(xì)分市場(chǎng)并行

     銅加工業(yè)將進(jìn)一步增加科技投入，大力開展技術(shù)創(chuàng)新，產(chǎn)品質(zhì)量和檔次將繼續(xù)穩(wěn)步提高，努力向多品種、高精尖方向發(fā)展，產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)水平繼續(xù)處于國(guó)際先進(jìn)行列，銅材產(chǎn)品應(yīng)用于電力、家用電器、汽車、建筑、電子儀器儀表、國(guó)防、交通運(yùn)輸、海洋工程等多個(gè)市場(chǎng)和多個(gè)行業(yè)，占據(jù)銅材高端市場(chǎng)，滿足國(guó)民經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化和高新科技發(fā)展的要求，也增強(qiáng)其在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

3.大型銅企業(yè)產(chǎn)業(yè)縱向一體化趨勢(shì)明顯 

掌握資源、掌握未來(lái)。國(guó)內(nèi)大型銅聯(lián)合企業(yè)利用其資源優(yōu)勢(shì)，有選擇的發(fā)展高精銅材加工項(xiàng)目，增加產(chǎn)品附加值和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)業(yè)格局將發(fā)生變化；而大型銅加工集團(tuán)可以向上、下延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈，尤其是將使產(chǎn)業(yè)鏈條向上游擴(kuò)展，加大對(duì)礦產(chǎn)開采業(yè)的投資力度，建避免產(chǎn)品單一帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)產(chǎn)業(yè)協(xié)同性，提升整體競(jìng)爭(zhēng)水平。