觀點:本周日韓引爆黑色星期一,宏觀面打開向下新空間,后續(xù)幾日雖有反彈但難抵擠泡沫趨勢,市場筑底仍將持續(xù)。供給端,國內(nèi)鋁土礦供給偏緊不在,海外鋁土礦是否轉(zhuǎn)寬松需時間檢驗;需求端,電力系統(tǒng)投資穩(wěn)步增長,光伏裝機增速持續(xù)高增長,7月汽車產(chǎn)銷量同環(huán)比下降,下游鋁棒加工費本周持穩(wěn);鋁價回落對下游提振仍有限,初級加工訂單能否有所反彈等待市場響應(yīng),快消品包裝穩(wěn)定,高端加工緊俏。周五再度反彈,量能較足但持續(xù)性或有限,短期19000有一定韌性,下周暫看18500-19500區(qū)間整理。
宏觀面:一石激起千層浪。本周首個交易日,日本流動性急縮引爆恐慌情緒,全球股指及大宗商品集體下挫,截至周五收盤,日經(jīng)指數(shù)收復(fù)跌幅的75%。美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)波瀾不驚,服務(wù)業(yè)PMI穩(wěn)步回升,家庭債務(wù)上升表面消費有信心,但初請人數(shù)下降和續(xù)請失業(yè)救濟人數(shù)創(chuàng)新高形成矛盾,經(jīng)濟不確定性仍存風險。歐洲經(jīng)濟持續(xù)低位徘徊,工業(yè)產(chǎn)出略有反彈,零售消費持續(xù)下降,投資者信心創(chuàng)年內(nèi)新低,復(fù)蘇跡象渺茫。國內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)中有降,1-7月進出口總額同環(huán)比均增長,服務(wù)業(yè)PMI保持50上方,光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)銷量高比例增長;但乘用車產(chǎn)銷出現(xiàn)同環(huán)比下降,且后市回升概率較低;美國超越中國成為德國最大的貿(mào)易伙伴或是外貿(mào)環(huán)境惡化的初現(xiàn)。日韓估值聯(lián)袂上演暴跌行情后持續(xù)反彈難抵日本破產(chǎn)企業(yè)數(shù)量持續(xù)創(chuàng)新高的現(xiàn)實。
8月9日,上期所鋁庫存增630噸至153196噸;LME鋁庫存減少3500噸至907450噸。長江有色現(xiàn)貨A00鋁報價19010,漲230,貼水滬鋁09合約130。
技術(shù)面:09合約周五低位震蕩反彈收19125,減倉10373手,成交活躍,MACD綠柱轉(zhuǎn)紅柱,關(guān)注反彈持續(xù)性;本周于60周均線下方收長下影十字星,減倉25000手,成交活躍,MACD綠柱變長,回落趨勢持續(xù)但量能再減,19000附近有一定韌性。
加權(quán)合約周五18952-19274震蕩反彈收19180,減倉3284手,成交活躍,MACD綠柱轉(zhuǎn)紅柱,反彈整理;本周于所有均線下方探底反彈再收長下影十字星,減倉1500手,成交活躍,MACD綠柱變長,下跌趨勢持續(xù),量能再減,短期19000附近有韌性,下周暫看18500-19500區(qū)間整理。
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