8月4日，軍工板塊逆勢爆發(fā)，長城軍工漲停創(chuàng)歷史新高，北方長龍、內(nèi)蒙一機等跟漲，板塊熱度飆升。
爆發(fā)邏輯：三重動能驅(qū)動?
政策端，“十四五”收官、“十五五”謀劃關鍵期，國防科技工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展獲研發(fā)補貼、項目審批等政策傾斜；地緣端，全球局勢動蕩推升各國軍費開支，我國維護安全與海洋權益需求迫切，裝備采購提速；行業(yè)端，技術積累與軍民融合深化，核心裝備列裝放量、訂單激增，民品應用拓展盈利空間。
金屬基石：戰(zhàn)略資源賦能?
鈦合金輕量高強耐蝕：先進戰(zhàn)機及航天裝備核心材料，需求隨航天事業(yè)發(fā)展持續(xù)增長；鎢合金耐高溫：主戰(zhàn)裝備穿甲彈關鍵材料，高性能彈藥升級拉動市場；鋰能源支撐：軍用設備供電及新能源領域重要資源，戰(zhàn)略地位凸顯。
未來展望：上行周期開啟?
“十五五”規(guī)劃與2027百年建軍目標臨近，板塊業(yè)績或于下半年筑底回升；軍工AI、低空經(jīng)濟、商業(yè)航天等新質(zhì)生產(chǎn)力領域，未來5年復合增速或超18%。金屬材料隨裝備升級需求增長，軍民融合拓展民品空間，行業(yè)機遇與挑戰(zhàn)并存。
（注：本文為原創(chuàng)分析，核心觀點基于公開信息及市場推導，以上觀點僅供參考，不做為入市依據(jù) ）長江有色金屬網(wǎng)
