近日，英偉達(dá)針對(duì)市場(chǎng)傳出的“英偉達(dá)、AMD同意將15%的中國(guó)市場(chǎng)AI芯片銷售收入交給美國(guó)政府”這一消息作出回應(yīng)，稱其遵守美國(guó)政府制定的參與全球市場(chǎng)的規(guī)則。英偉達(dá)表示，加速計(jì)算的需求是全球性的，公司將繼續(xù)在規(guī)則范圍內(nèi)為盡可能多的客戶提供服務(wù)。截至目前，AMD暫未對(duì)此消息作出回應(yīng)。

國(guó)際方面，美國(guó)政府對(duì)AI芯片出口的限制政策持續(xù)發(fā)酵，全球芯片市場(chǎng)皆受影響。而政策限制下，芯片企業(yè)積極調(diào)整市場(chǎng)策略屬于正常，面臨政策帶來(lái)的不確定性，英偉達(dá)此舉被解讀為積極尋找新的市場(chǎng)機(jī)會(huì)和供應(yīng)渠道。

除了英偉達(dá)和AMD，其他芯片制造商也在積極尋求突破，全球芯片市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，歐洲的荷蘭阿斯麥（ASML）表示不會(huì)完全配合美國(guó)禁令，計(jì)劃通過(guò)技術(shù)拆分繼續(xù)向中國(guó)客戶提供非尖端設(shè)備；而韓國(guó)三星、SK海力士則因美國(guó)施壓，暫停向部分中國(guó)AI企業(yè)供應(yīng)高帶寬存儲(chǔ)器（HBM）。東南亞的新加坡、馬來(lái)西亞等國(guó)加速建設(shè)本土數(shù)據(jù)中心，試圖承接中美技術(shù)脫鉤溢出的市場(chǎng)需求。

影響還波及到科研界，全球頂級(jí)學(xué)術(shù)會(huì)議NeurIPS 2025的論文提交量同比減少12%，中美學(xué)者聯(lián)合署名論文數(shù)量下降至近十年最低點(diǎn)，美國(guó)的政策不僅影響了商業(yè)合作，也對(duì)全球科研合作產(chǎn)生了寒潮效應(yīng)。

華盛頓的“友岸外包”策略正把全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈推向一場(chǎng)成本重構(gòu)的暗戰(zhàn)。多家權(quán)威機(jī)構(gòu)近期測(cè)算顯示，該策略疊加關(guān)稅與補(bǔ)貼效應(yīng)，已使晶圓制造、封測(cè)、材料端的綜合成本抬升一到兩成，這一壓力正沿著消費(fèi)電子、汽車等下游一路傳導(dǎo)，終端廠商普遍感受到新一輪漲價(jià)潮。

與此同時(shí)，中國(guó)并沒(méi)有被動(dòng)等待。過(guò)去十二個(gè)月，國(guó)產(chǎn)光刻膠、蝕刻機(jī)、納米壓印等關(guān)鍵裝備在28 nm及以上節(jié)點(diǎn)批量導(dǎo)入，良率穩(wěn)步抬升；上海、杭州等地多條成熟制程產(chǎn)線通過(guò)“設(shè)備+材料”雙替代，逐步擺脫對(duì)美系供應(yīng)鏈的單一依賴，形成可自我循環(huán)的“去美化”生態(tài)。業(yè)內(nèi)普遍預(yù)期，隨著國(guó)產(chǎn)替代節(jié)奏加快，美國(guó)在成熟節(jié)點(diǎn)設(shè)備、IP授權(quán)上的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)將被稀釋，全球半導(dǎo)體市場(chǎng)或?qū)⒊霈F(xiàn)“高低并行、東西分岔”的新版圖。

【以上內(nèi)容不構(gòu)成投資決策依據(jù)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。】