長(zhǎng)江有色金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，7月15日，長(zhǎng)江綜合金屬釹??均價(jià)報(bào)收??581000元/噸??，單日上漲6,000元/噸；氧化釹??均價(jià)同步上漲5,000元/噸至??476250元/噸??，逼近50萬(wàn)元關(guān)鍵關(guān)口。此番漲價(jià)是繼7月11日、14日后的第三次跳漲，疊加緬甸地緣危機(jī)、美國(guó)戰(zhàn)略定價(jià)與機(jī)器人訂單爆發(fā)三重推力，釹資源稀缺性正從產(chǎn)業(yè)屬性升維至??大國(guó)博弈籌碼??。

??一、供給端三重絞殺：環(huán)保、緬甸與配額收緊??

??國(guó)內(nèi)環(huán)保風(fēng)暴再升級(jí)??

江西、內(nèi)蒙古主產(chǎn)區(qū)廢水氨氮排放限值收緊至??15mg/L??（舊標(biāo)30mg/L），中小分離廠改造成本激增30%，開(kāi)工率跌至??38%??以下，鐠釹精礦周產(chǎn)量銳減150噸；

頭部企業(yè)加速收割市場(chǎng)：北方稀土、中國(guó)稀土集團(tuán)等行業(yè)CR5集中度飆升至??75%??，議價(jià)權(quán)空前強(qiáng)化。

??緬甸“稀土命脈”持續(xù)斷裂??

雨季疊加克欽邦武裝沖突遺留問(wèn)題，稀土礦陸運(yùn)通關(guān)量驟降??60%??，2025年1-6月緬甸礦進(jìn)口量同比銳減??45%??，南方分離廠原料庫(kù)存僅夠維持??1.5個(gè)月??生產(chǎn)；

緬甸42%品位鐠釹礦到岸價(jià)月漲??12%??至5.8萬(wàn)美元/噸，倒逼國(guó)內(nèi)氧化釹生產(chǎn)成本突破??43萬(wàn)元/噸??，中小廠商陷入虧損。

??配額管控與政策杠桿??

2025年首批稀土開(kāi)采指標(biāo)增速僅??5.88%??，第二批配額預(yù)計(jì)7月下旬落地，80%指標(biāo)集中于北方稀土等頭部企業(yè)；

工信部擬7月啟動(dòng)??5,000噸輕稀土戰(zhàn)略收儲(chǔ)??，進(jìn)一步壓縮市場(chǎng)流通量。

??二、需求端“核爆點(diǎn)”：從特斯拉機(jī)器人到美國(guó)天價(jià)保底??

??人形機(jī)器人量產(chǎn)前夜鎖定高端需求??

特斯拉Optimus二代量產(chǎn)提前至Q4，單臺(tái)耗釹量達(dá)??0.5公斤??，遠(yuǎn)期百億臺(tái)規(guī)模對(duì)應(yīng)??年1.2萬(wàn)噸增量需求??；

金力永磁墨西哥工廠產(chǎn)能利用率達(dá)??90%??，優(yōu)必選、小米緊急補(bǔ)庫(kù)，高端釹鐵硼（H35牌號(hào)）訂單占比突破??40%??。

??新能源汽車“搶裝潮”與海外溢價(jià)??

特斯拉上海工廠7月磁材采購(gòu)量環(huán)比激增??20%-25%??，北方稀土核能級(jí)釹合金長(zhǎng)單占比升至??26%??；

歐盟企業(yè)出口許可證獲批率升至??60%??，寶馬、大眾緊急采購(gòu)?fù)粕趸S海外報(bào)價(jià)至??720美元/公斤??（較國(guó)內(nèi)溢價(jià)??180%??）。

??美國(guó)“天價(jià)保底”重塑全球定價(jià)邏輯??

美國(guó)國(guó)防部與MP Materials簽訂協(xié)議：未來(lái)10年釹鐠混合稀土??保底價(jià)110美元/公斤??（折合國(guó)內(nèi)??89萬(wàn)元/噸??），較當(dāng)前國(guó)內(nèi)價(jià)高??53%??；

海外價(jià)格“天花板”被徹底打破，倒逼國(guó)內(nèi)貿(mào)易商囤貨看漲，資本押注價(jià)差紅利。

??三、未來(lái)預(yù)警：三重變量或觸發(fā)價(jià)格二次跳漲??

??緬甸沖突復(fù)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)??（概率40%）

若8月前礦運(yùn)通道未恢復(fù)，氧化釹價(jià)格或突破??50萬(wàn)元/噸??；

??政策杠桿雙擊??

第二批稀土開(kāi)采配額增速或低于??5%??，收儲(chǔ)計(jì)劃落地后供給缺口將擴(kuò)大至??15%??；

??資本暗戰(zhàn)升級(jí)??

外資通過(guò)ETF加速布局中國(guó)稀土資產(chǎn)，6月凈流入環(huán)比暴增??42%??；
 

【文中數(shù)據(jù)來(lái)源網(wǎng)絡(luò)，觀點(diǎn)僅供參考，不做投資依據(jù)！】