長(zhǎng)江有色金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，7月23日，長(zhǎng)江綜合金屬鐠均價(jià)報(bào)642500元/噸，較上一交易日上漲7500元/噸；氧化鐠均價(jià)報(bào)502500元/噸，上漲9500元/噸。市場(chǎng)交投活躍度顯著提升，部分貿(mào)易商出現(xiàn)惜售情緒。
供應(yīng)端：緬甸武裝沖突觸發(fā)“礦荒”??
??克欽邦礦區(qū)全面癱瘓??：7月22日緬甸政府軍與地方武裝交火升級(jí)，關(guān)鍵稀土運(yùn)輸通道被炸毀，中國(guó)自緬甸離子型稀土礦進(jìn)口量驟降??70%??（2025年1-6月累計(jì)進(jìn)口量同比已跌45%）；
??南方分離廠庫(kù)存告急??：廣東某龍頭分離廠原料儲(chǔ)備僅夠維持??15天??生產(chǎn)，中小廠商被迫減產(chǎn)，氧化鐠現(xiàn)貨流通量銳減??30%??。
需求端： ??機(jī)器人革命引爆“鐠饑渴”??
??特斯拉Optimus量產(chǎn)提速??：洛杉磯餐廳機(jī)器人投入運(yùn)營(yíng)后，特斯拉宣布將年產(chǎn)目標(biāo)從5,000臺(tái)上調(diào)至20,000臺(tái)，單機(jī)鐠用量??3.2公斤??，年新增需求??64噸??；
??優(yōu)必選斬獲沙特百億訂單??：Walker S2人形機(jī)器人獲沙特主權(quán)基金??50億美元??采購(gòu)協(xié)議，2026年量產(chǎn)計(jì)劃提前，磁材龍頭金力永磁產(chǎn)能利用率飆升至??95%??。
成本端：原料價(jià)格攀升，冶煉利潤(rùn)壓縮
稀土礦成本上升：緬甸進(jìn)口礦價(jià)格受當(dāng)?shù)卣钟绊懮蠞q，國(guó)內(nèi)離子型稀土礦開(kāi)采成本因環(huán)保投入增加而攀升，推動(dòng)鐠系產(chǎn)品價(jià)格水漲船高。
能源價(jià)格波動(dòng)：電力成本占稀土冶煉總成本的30%，夏季用電高峰導(dǎo)致部分企業(yè)電費(fèi)上漲，進(jìn)一步擠壓利潤(rùn)空間。
資金面：期貨市場(chǎng)推波助瀾，投機(jī)資金入場(chǎng)
廣期所稀土期貨：碳酸鋰期貨主力合約日內(nèi)漲幅超2%，市場(chǎng)情緒傳導(dǎo)至稀土板塊，資金借機(jī)炒作供應(yīng)緊張預(yù)期。
海外需求復(fù)蘇：歐洲稀土永磁材料進(jìn)口量同比增長(zhǎng)25%，美國(guó)《通脹削減法案》補(bǔ)貼帶動(dòng)本土新能源產(chǎn)業(yè)鏈訂單外溢至中國(guó)，鐠出口需求改善。
龍頭企業(yè)動(dòng)態(tài)：訂單飽和，技術(shù)儲(chǔ)備加速
中國(guó)稀土集團(tuán)：旗下定南大華新材料公司鐠釹氧化物產(chǎn)能利用率達(dá)95%，7月訂單量環(huán)比增長(zhǎng)40%，部分長(zhǎng)單客戶(hù)已排期至2026年一季度。
北方稀土：技術(shù)團(tuán)隊(duì)成功開(kāi)發(fā)高豐度稀土鐠釹制備技術(shù)，產(chǎn)品性能提升，已與特斯拉、寧德時(shí)代等企業(yè)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議。
五礦稀土：通過(guò)資產(chǎn)重組整合湖南區(qū)域資源，鐠釹產(chǎn)量占比提升至28%，但受限于原料供應(yīng)，暫不接新單。
后市展望
短期（1-2個(gè)月）
技術(shù)面：氧化鐠價(jià)格突破50萬(wàn)元/噸關(guān)口后，上方阻力參考52萬(wàn)元/噸（2024年高點(diǎn)）；若跌破49萬(wàn)元/噸，可能引發(fā)回調(diào)。
風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：緬甸政局變化可能影響進(jìn)口礦供應(yīng)；國(guó)內(nèi)冶煉廠夏季檢修或加劇短期供應(yīng)緊張。
長(zhǎng)期（6-12個(gè)月）
供需格局：據(jù)安泰科預(yù)測(cè)，2025年全球鐠需求量將達(dá)2.1萬(wàn)噸，而供應(yīng)量?jī)H1.9萬(wàn)噸，缺口超10%。
政策導(dǎo)向：工信部《稀土行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展規(guī)劃》明確“以資源換技術(shù)”策略，鼓勵(lì)企業(yè)通過(guò)海外權(quán)益礦保障供應(yīng)，但地緣政治風(fēng)險(xiǎn)仍存。
【文中數(shù)據(jù)來(lái)源網(wǎng)絡(luò)，觀點(diǎn)僅供參考，不做投資依據(jù)！】
