2025年8月5日，稀土永磁板塊延續(xù)強(qiáng)勢，指數(shù)收漲0.53%報(bào)2370.9點(diǎn)，成交超33億元，宇晶股份、德宏股份領(lǐng)漲，多只個(gè)股跟漲，市場情緒升溫。
政策與行業(yè)整合：供給端收緊筑牢支撐?
政策面持續(xù)釋放利好：我國自4月起對(duì)部分中重稀土實(shí)施出口管制，疊加打擊戰(zhàn)略礦產(chǎn)走私專項(xiàng)行動(dòng)，海外供給趨緊推升國際稀土價(jià)格；國內(nèi)行業(yè)整合預(yù)期強(qiáng)化——中國稀土推進(jìn)內(nèi)外部資產(chǎn)整合的表態(tài)，進(jìn)一步提振市場對(duì)行業(yè)集中度提升、議價(jià)能力增強(qiáng)的信心。
需求端雙輪驅(qū)動(dòng)：新能源疊加機(jī)器人打開增量空間?
需求增長是核心動(dòng)力。新能源汽車產(chǎn)業(yè)高景氣度下，永磁電機(jī)成為核心部件，單輛新能源車對(duì)稀土永磁材料需求顯著；機(jī)器人產(chǎn)業(yè)爆發(fā)更添新動(dòng)能——大摩測算單臺(tái)人形機(jī)器人需消耗0.9公斤稀土金屬，若全球量產(chǎn)落地，潛在需求可觀。兩大新興領(lǐng)域共振，拉動(dòng)稀土永磁需求持續(xù)攀升。
成本端：資源屬性強(qiáng)化價(jià)格韌性?
稀土作為不可再生戰(zhàn)略資源，開采提煉成本受環(huán)保政策趨嚴(yán)影響持續(xù)走高；離子型礦、廢料價(jià)格堅(jiān)挺，疊加分離企業(yè)開工穩(wěn)定，成本端對(duì)稀土永磁產(chǎn)品價(jià)格形成強(qiáng)支撐，推動(dòng)板塊盈利預(yù)期改善。
關(guān)鍵金屬材料：稀有金屬“核心拼圖”??
釹、鏑、鋱等稀土元素是永磁材料性能的關(guān)鍵，釹決定主相結(jié)構(gòu)，鏑、鋱?zhí)嵘邷乜雇舜拍芰?，鐵、硼則分別支撐晶體結(jié)構(gòu)與磁性能優(yōu)化。這些金屬的供應(yīng)穩(wěn)定性與價(jià)格波動(dòng)，直接影響稀土永磁板塊成本端彈性。
未來展望：利好交織，關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)?
短期看，政策收緊、需求放量、成本支撐三重邏輯共振，板塊有望延續(xù)強(qiáng)勢；中長期，新能源與機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的高增長確定性，將支撐稀土永磁需求持續(xù)擴(kuò)容。但需警惕政策執(zhí)行節(jié)奏、下游需求階段性波動(dòng)及技術(shù)替代風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于投資者而言，稀土永磁板塊的“資源稀缺性+需求高景氣”屬性凸顯配置價(jià)值，可重點(diǎn)關(guān)注具備資源儲(chǔ)備、技術(shù)優(yōu)勢的龍頭企業(yè)，同時(shí)密切跟蹤政策落地與產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)變化，把握結(jié)構(gòu)性機(jī)遇。

（注：本文為原創(chuàng)分析，核心觀點(diǎn)基于公開信息及市場推導(dǎo)，以上觀點(diǎn)僅供參考，不做為入市依據(jù) ）長江有色金屬網(wǎng)