當前A股軍工、科技及戰(zhàn)略金屬材料板塊持續(xù)走強，核心驅動力來自業(yè)績兌現(xiàn)、政策催化、技術轉化與材料剛需的多重共振。
軍工板塊：業(yè)績兌現(xiàn)+政策紅利雙輪驅動?
作為“十四五”收官年，軍工企業(yè)進入訂單集中交付期，合同負債同比13.8%的增速預示1-2年利潤確定性；核心企業(yè)中報環(huán)比增超45%、毛利率提升3-5個百分點，推動板塊從題材向價值切換。軍貿(mào)出口成新增長極，高端裝備占比突破60%，憑借高性價比與實戰(zhàn)優(yōu)勢加速全球化。政策端，“十四五”訂單沖刺與“十五五”規(guī)劃銜接形成接力，無人智能裝備、高超聲速武器等新質(zhì)戰(zhàn)斗力領域獲重點投入；南北船整合等事件優(yōu)化資源配置，短期催化股價。
科技板塊：軍民技術外溢激活成長動能?
“科技強軍”戰(zhàn)略下，人工智能、量子通信等前沿技術率先在軍工場景落地（如無人機自主協(xié)同、導彈智能導引、艦艇量子加密），加速向民用轉化，形成“研發(fā)-落地-降本”正向循環(huán)。政策資本雙加持：軍民融合專項經(jīng)費占比連續(xù)三年提至18%，科創(chuàng)板包容性規(guī)則助力硬科技融資；新能源汽車智能駕駛、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)安全等領域對軍工級芯片、特種材料的需求，進一步強化科技與軍工協(xié)同。
戰(zhàn)略金屬材料：剛性需求支撐高景氣?
軍工與科技高景氣拉動戰(zhàn)略金屬需求激增：鈦合金成輕量化剛需；高溫合金為高超聲速武器“心臟材料”，占先進航發(fā)超60%；鎢（高硬度彈芯）、鉬（提升20%蠕變強度）分別用于導彈發(fā)動機與裝甲防護；鍺（紅外制導不可替代）、錸（渦輪葉片壽命倍增）則成為升級“隱形基石”。
綜上，軍工業(yè)績確定性、科技成長爆發(fā)力與戰(zhàn)略材料剛需形成共振，隨著“十五五”規(guī)劃細則落地及軍貿(mào)訂單兌現(xiàn)，這一主線有望在業(yè)績驗證中持續(xù)深化。
（注：本文為原創(chuàng)分析，核心觀點基于公開信息及市場推導，以上觀點僅供參考，不做為入市依據(jù) ）長江有色金屬網(wǎng)
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