隨著煤炭先進(jìn)產(chǎn)能有效釋放，原煤、原油、天然氣、電力生產(chǎn)均保持平穩(wěn)或創(chuàng)紀(jì)錄增長，能源供應(yīng)基礎(chǔ)進(jìn)一步夯實(shí)。據(jù)能源統(tǒng)計(jì)局公開數(shù)據(jù)，上半年規(guī)模以上工業(yè)原油產(chǎn)量1.08億噸，同比增長1.3%；規(guī)模以上工業(yè)天然氣產(chǎn)量1308億立方米，創(chuàng)歷史同期新高，同比增長5.8%。
此外，上半年電力供應(yīng)總體穩(wěn)增，清潔能源發(fā)電增速顯著，占比升至三成以上，傳統(tǒng)火電與水電小幅回落。初步測(cè)算，據(jù)國家能源局信息公開，上半年全社會(huì)能源消費(fèi)總量同比增長 3.9%，增速較一季度加快；能源結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化，非化石能源占比同比提升 1.7 個(gè)百分點(diǎn)。
能源消費(fèi)總量持續(xù)增長、結(jié)構(gòu)加速向非化石能源傾斜。雙向積壓，雙重機(jī)遇，需求端擴(kuò)張，光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能以及新能源汽車的裝機(jī)與交付速度高于傳統(tǒng)周期品淡季下滑幅度，銅、鋁、鋰、鎳、鈷等金屬可能將進(jìn)入“增量賽道”，長期需求曲線整體右移。供給端約束，電解鋁、硅鐵等“兩高”品種仍受產(chǎn)能天花板、能耗雙控及碳交易擴(kuò)圍的三重約束，落后產(chǎn)能退出節(jié)奏可能快于新增綠色產(chǎn)能投放，階段性供應(yīng)缺口支撐價(jià)格中樞。
頭部企業(yè)憑借資金與技術(shù)優(yōu)勢(shì)加速向可再生能源富集地區(qū)轉(zhuǎn)移，并擴(kuò)大再生金屬產(chǎn)能，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升；中小冶煉廠若無法承擔(dān)綠色改造成本，將被邊緣化。頭部企業(yè)憑借資金與技術(shù)優(yōu)勢(shì)加速向可再生能源富集地區(qū)轉(zhuǎn)移，并擴(kuò)大再生金屬產(chǎn)能，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升；中小冶煉廠若無法承擔(dān)綠色改造成本，可能被邊緣化。
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