一、今日焦點：澳洲礦山事故引發(fā)全球鋯英砂供應(yīng)恐慌

?突發(fā)性事件沖擊

據(jù)外媒報道，全球最大鋯礦生產(chǎn)商ILUKA位于澳大利亞的Eneabba礦區(qū)于4月2日發(fā)生礦井滲水事故，導(dǎo)致產(chǎn)能暫停（占全球鋯英砂供應(yīng)量約12%）。受此影響，國際鋯英砂期貨價格單日暴漲8.2%，創(chuàng)2024年以來最大漲幅。

?國內(nèi)庫存預(yù)警

海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2025年1-3月中國鋯英砂進口量同比下滑18.7%（總量約42.3萬噸），部分港口現(xiàn)貨庫存已降至5年新低（廣東湛江港庫存僅2.1萬噸）。市場預(yù)期，若ILUKA停產(chǎn)周期超1個月，國內(nèi)65%鋯英砂價格或突破2萬元/噸。

?二、技術(shù)突破：固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化加速，氧化鋯需求翻倍增長

?頭部企業(yè)動態(tài)

寧德時代于4月3日宣布，其全固態(tài)電池量產(chǎn)線（氧化物電解質(zhì)技術(shù)路線）將于2026年投產(chǎn)，單GWh電池氧化鋯用量提升至40噸。受此消息刺激，氧化鋯概念股集體上漲，龍佰集團（002601）盤中漲幅超7%。

?需求測算

行業(yè)機構(gòu)預(yù)測，2025年全球固態(tài)電池用氧化鋯需求將達3.5萬噸（同比+240%），2030年或突破20萬噸。目前高端納米氧化鋯價格已漲至12.8-14.5萬元/噸，較年初上漲22%。

?三、政策驅(qū)動：中國核電項目密集獲批，核級鋯材國產(chǎn)替代提速

?核電重啟信號

國家能源局4月3日批復(fù)遼寧徐大堡、浙江三門二期等4個核電機組，總投資超800億元。按照單臺機組需核級鋯合金管材80-100噸測算，2025年國內(nèi)核電鋯材需求將突破600噸。

?國產(chǎn)化突破

東方鋯業(yè)（002167）宣布完成第三代核級海綿鋯工藝驗證（純度達99.95%），打破美國ATI壟斷。公司股價今日收漲5.3%，主力資金凈流入超1.2億元。

?四、價格走勢預(yù)測：短期跳漲壓力激增，關(guān)注替代品風(fēng)險

?鋯英砂：ILUKA停產(chǎn)事件發(fā)酵，疊加港口庫存告急，預(yù)計未來一周65%鋯英砂現(xiàn)貨價格或快速上漲至1.9-2.1萬元/噸。

?核級鋯材：軍工訂單集中交付期臨近，價格或再漲3%-5%。

?風(fēng)險提示：需警惕鈦酸鋰、硅碳負極等固態(tài)電池替代材料技術(shù)路線變化對氧化鋯需求的沖擊。

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