根據(jù)長(zhǎng)江有色金屬網(wǎng)最新數(shù)據(jù)，4月3日長(zhǎng)江綜合鎵均價(jià)維持1790元/千克，連續(xù)兩日持平，價(jià)格波動(dòng)收窄至1740-1840元/千克區(qū)間。當(dāng)前市場(chǎng)交投氛圍清淡，貿(mào)易商報(bào)價(jià)持穩(wěn)，但下游壓價(jià)心態(tài)明顯，部分中小型供應(yīng)商為回籠資金小幅下調(diào)10-20元/千克，市場(chǎng)整體呈現(xiàn)“有價(jià)無(wú)市”特征。

?一、行業(yè)焦點(diǎn)：國(guó)產(chǎn)技術(shù)突破與全球供應(yīng)鏈博弈

?國(guó)產(chǎn)高純鎵量產(chǎn)加速

河南某鎵業(yè)龍頭今日宣布，其6N級(jí)（純度99.9999%）高純鎵產(chǎn)線正式投產(chǎn)，年產(chǎn)能提升至50噸，打破海外企業(yè)對(duì)高端鎵產(chǎn)品的壟斷。該技術(shù)可滿足5G基站射頻芯片、量子計(jì)算等前沿領(lǐng)域需求，國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程提速或重塑全球鎵供應(yīng)鏈格局。

?歐盟啟動(dòng)鎵戰(zhàn)略儲(chǔ)備計(jì)劃

為應(yīng)對(duì)中國(guó)出口管制政策，歐盟委員會(huì)批準(zhǔn)3.5億歐元專項(xiàng)資金，用于建立鎵、鍺等關(guān)鍵礦產(chǎn)的應(yīng)急庫(kù)存，并要求成員國(guó)在2026年前實(shí)現(xiàn)鎵回收率提升至40%。這一舉措或加劇國(guó)際市場(chǎng)對(duì)鎵資源的爭(zhēng)奪，間接支撐國(guó)內(nèi)價(jià)格韌性。

?氮化鎵（GaN）應(yīng)用再拓新場(chǎng)景

據(jù)行業(yè)報(bào)告顯示，鎵特半導(dǎo)體與某新能源車企合作開(kāi)發(fā)的GaN車載充電模塊已進(jìn)入量產(chǎn)測(cè)試階段，充電效率提升至95%以上。此外，GaN光電器件在激光雷達(dá)領(lǐng)域的滲透率年內(nèi)或突破15%，成為鎵需求增長(zhǎng)的新引擎。

?二、供需解析：短期承壓與長(zhǎng)期潛力并存

?供應(yīng)端：國(guó)內(nèi)主流氧化鋁廠提鎵率提升至85%，一季度鎵產(chǎn)量同比增長(zhǎng)4.2%，但赤泥環(huán)保處理成本增加導(dǎo)致部分企業(yè)被動(dòng)減產(chǎn)。

?需求端：傳統(tǒng)消費(fèi)電子領(lǐng)域需求低迷（Q1磁材訂單下滑8%），但GaN在快充、數(shù)據(jù)中心等場(chǎng)景的訂單量環(huán)比增長(zhǎng)22%，需求結(jié)構(gòu)分化顯著。

?三、價(jià)格展望：僵局何時(shí)打破？

當(dāng)前鎵價(jià)橫盤主要受制于兩大矛盾：

?成本支撐 vs 需求疲軟：氧化鋁價(jià)格高位運(yùn)行（3200元/噸）推高鎵生產(chǎn)成本，但傳統(tǒng)行業(yè)采購(gòu)意愿不足壓制上行空間；

?政策紅利 vs 國(guó)際博弈：國(guó)內(nèi)技術(shù)突破釋放長(zhǎng)期利好，但歐盟儲(chǔ)備計(jì)劃或分流部分出口需求。

未來(lái)一周預(yù)測(cè)：

鎵價(jià)或維持1750-1830元/千克區(qū)間震蕩，若GaN下游訂單放量，有望帶動(dòng)價(jià)格試探1850元/千克壓力位。

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