生態(tài)環(huán)境部等五部門聯合發(fā)布《關于規(guī)范鋰離子電池用再黑粉原料、再生鋼鐵原料進口管理有關事項的公告》，首次明確符合標準的鋰離子電池用再生黑粉原料可自由進口，同時修訂再生鋼鐵原料進口規(guī)則。這一政策突破標志著我國再生資源循環(huán)利用體系進入精細化管控階段，新能源與鋼鐵產業(yè)鏈面臨結構性重塑機遇。

??政策破冰：再生原料流通路徑首次貫通??

我國自2021年全面禁止固體廢物進口后，再生資源企業(yè)長期面臨原料短缺困境。此次公告通過技術標準區(qū)分再生原料與固體廢物，允許合規(guī)的鋰離子電池用再生黑粉（含鎳鈷鋰等元素）及再生鋼鐵原料進口，徹底打通海外優(yōu)質再生資源回流通道。以動力電池回收為例，國內每年退役電池超58萬噸，但本土回收體系僅能覆蓋30%產能，政策松綁后，格林美等龍頭企業(yè)可通過海外預處理工廠直接獲取高純度黑粉原料，破解“無米下鍋”困局。

??鋰電產業(yè)鏈：全球資源博弈新籌碼??

鋰離子電池用再生黑粉進口政策的落地，直接沖擊全球鋰資源定價權。中國掌控全球70%的鋰加工產能，但鎳鈷鋰資源對外依存度超70%，政策允許進口高附加值再生黑粉（含鋰量達70kg/噸），相當于每年可替代20萬噸碳酸鋰原生礦需求。國際巨頭如美國Redwood Materials已加速布局再生黑粉產能，試圖通過技術壁壘維持優(yōu)勢，而國內企業(yè)憑借晶界滲透、無氧工藝等專利，正反向輸出標準——如寧德時代主導的《鋰離子電池用再生黑粉》國標，將雜質含量限制在百萬分之五以內，倒逼海外供應商提升品質。

??鋼鐵產業(yè)：短流程煉鋼迎來黃金窗口??

再生鋼鐵原料進口管理修訂后，夾雜物含量標準從2%收緊至1.5%，并引入獨立包裝分類卸貨規(guī)則。這直接利好電爐煉鋼企業(yè)：使用高純度再生鋼鐵原料可使噸鋼能耗降低12%，污染物排放減少40%。沙鋼集團測算顯示，若進口再生鋼占比提升至30%，年節(jié)約鐵礦石進口量將超1億噸，對應減少碳排放1.8億噸。政策同時設置“物理分隔混裝”條款，允許合規(guī)企業(yè)靈活調配不同類別再生鋼原料，破解過去因單一品類限制導致的原料浪費難題。

??產業(yè)暗流：標準壁壘與供應鏈重構??

政策表面松綁背后，實則構建起“中國標準主導權”。再生黑粉需通過海關行業(yè)技術規(guī)范檢驗，而再生鋼鐵原料的放射性檢測、夾雜物篩查等流程耗時長達72小時，顯著提高進口門檻。海外中小回收企業(yè)若無法匹配中國標準，將被迫將原料轉售至東南亞中轉基地，再由中國企業(yè)二次加工。這種“標準先行+產能配套”的組合拳，正在復制光伏產業(yè)“海外建廠-技術輸出”的路徑。以印尼為例，華友鈷業(yè)已規(guī)劃20萬噸/年再生黑粉工廠，利用當地鎳鈷礦廢料生產符合國標的原料，反哺國內電池產能。

??投資邏輯：技術溢價與全球渠道雙主線??

??鋰電材料端??：具備海外預處理能力的企業(yè)（如格林美、邦普循環(huán)）將優(yōu)先受益，其單噸黑粉加工毛利較國內同行高出30%；??設備服務商??：中偉股份開發(fā)的再生黑粉提鋰設備訂單量同比激增200%；??鋼鐵加工端??：具備海外原料渠道的寶鋼股份、中信特鋼可通過混裝條款優(yōu)化原料成本結構。風險點在于：若海外再生資源供應增速不及預期（當前規(guī)劃產能僅能滿足2027年需求的60%），可能引發(fā)階段性價格波動。

??深度解析：循環(huán)經濟的話語權爭奪??

此次政策本質是爭奪全球綠色產業(yè)鏈制高點。歐盟碳關稅即將落地，美國《通脹削減法案》對本土供應鏈提出嚴苛要求，中國通過再生原料進口標準制定，實質上構建起“資源再生-高端制造-出口合規(guī)”的閉環(huán)體系。當歐美試圖以碳壁壘限制中國新能源產業(yè)時，中國正以再生資源標準重構全球分工——掌控70%的再生原料加工能力，意味著未來十年全球鋰電與鋼鐵產業(yè)將深度綁定中國供應鏈。

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